2024-04-19

【4/22開募啦！】主動型台股基金趨吉避凶，更要抓住轉機股機會！

主動式操作，不受限於追蹤指數，攻守靈活轉換搶先機！不配息、配息*任你組，一邊追成長、一邊打造現金流。

有別於一般ETF只能被動地100%追蹤指數，4/22(一)開募的『復華台灣科技高股息基金(基金之配息來源可能為本金及收益平準金)』，不但鎖定科技＆高股息股票，更是一檔主動選股、擁有較大操作空間的台股基金，一旦股市下跌時能有較多彈性避風頭，當行情多頭期間，又不必被動放棄超額報酬機會！

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究竟這檔基金如何能夠趨吉避凶？本篇內容鎖定其選股的操作策略，整理3大常見問題如下：

本基金的選股策略為何？科技＆高股息股票的投資比例為何？

本基金的操作目標是追求基金的中、長期年化報酬率有，機會超越參考指標(Benchmark)- 特選臺灣精英科技股息報酬指數，並且追求每月能有股息，或資本利得可分配，故整體操作策略是以價值投資為主，其說明如下：

挑選獲利有成長性的科技＆高股息股票；持股比例60%以上；避免股息被上漲的股價稀釋。

從台灣全體股票(包含非電子股)，找出轉機股、價值成長股及部分成長股，追求資本利得；持股比例40%以下。

在股市多頭的年度，機動實現資本利得，以提高配息級別的配息率。

*基金資產配置將視當時投資環境調整。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。本基金持股之股息配發時間及金額，視個別公司而定；本基金B類型之收益分配預計以股息為主，將累積現金股息於每月做成收益分配決定；為了改善因申購造成的稀釋問題，配息來源可能為收益平準金；如已實現資本利得扣除已實現資本損失及應負擔之成本費用後為正數，亦得評估分配。經理公司得依基金收益情形，自行決定應分配之金額或不分配，故每次分配之金額並非一定相同。

台股來到2萬點附近震盪，操作上如何趨吉避凶？

以復華投信龐大的投資研究團隊當靠山，加上靈活調整持股、主動操作的空間較大，較有能力可以趨吉避凶！

此外，台股基本面具有韌性，「長期投資」可以度過各式各樣的風險，例如1983年以來，台股從未有過連續兩年下跌，而過去5年、10年相比於過去20年，成長性越來越好，各期間含息報酬率佳，故值得忍受波動性、累積長期的資本利得(詳如下表)。

在基金的風險管理方面，復華投信擁有完整且龐大的全球金融市場研究團隊，找尋投資趨勢並判斷市場多空，另依據市場環境變化，可靈活調整股票曝險比率與類股配置。

至於為投資人發掘獲利成長的高股息股票、轉機股及價值成長股，則會從全球供應鏈的變化，找出值得研究的投資主題，進而從產業結構變化及經營數字，找出投資的主旋律與次旋律，以及其轉換節奏。

台灣加權指數各期間含息報酬率佳，適合長期累積資本利得

受益人就相關稅賦事宜請諮詢稅務專家意見，並依規定申報及納稅。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。本基金持股之股息配發時間及金額，視個別公司而定；本基金B類型之收益分配預計以股息為主，將累積現金股息於每月做成收益分配決定；如已實現資本利得扣除已實現資本損失及應負擔之成本費用後為正數，亦得評估分配；為使收益分配平滑化或改善因申購造成配息稀釋等情形，基金之配息來源可能為本金。經理公司得依基金收益情形，自行決定應分配之金額或不分配，故每次分配之金額並非一定相同。

為何本基金有訂定參考指標？

如同許多台股基金，會以台灣加權指數作為績效參考指標 ( Benchmark)，用來表彰基金主要的投資內容或特性，但基金操作上並非如ETF般採取完全複製或最佳化複製策略。

本基金以「科技＆高股息股票」為投資主軸，在投資標的之篩選上，亦將重視流動性、企業財務及配息品質、股票評價位置等，以及適當分散個股配置，以期兼顧股息收益與股價表現，故選擇以特選臺灣精英科技股息報酬指數（簡稱精英科技股息指數）做為績效參考指標。以下則是精英科技股息指數與台股各指數(均含息)之主要差異：