2025-09-30
AI巨頭策略合作，科技股具強健基本面支撐
AI題材利多頻傳，但受Fed主席Powell稱股市評價偏貴所影響，標普500指數一度創高後全週回跌0.3%。台灣加權指數在電子股領漲下突破26,000點，但連假前夕轉趨觀望，最終幾近平盤。日本央行維持利率不變後，日圓走弱，日經225指數週漲0.7%，創歷史新高。
【焦點事件】
AI巨頭策略合作，科技股具強健基本面支撐
繼OpenAI與甲骨文合作後，輝達宣布投資1,000億美元於OpenAI基礎建設，形成晶片、模型及雲端的一條龍布局；AI巨頭持續放大資本支出，推動AI生態系發展。
儘管近期市場對於AI是否出現泡沫存有疑慮，但以科技股成分較多的美國那斯達克指數為例，今年以來漲幅係由企業獲利貢獻，顯示此波行情由基本面主導；考量未來AI的成長潛力，預期企業獲利仍將提供強勁支撐。
【上週市場回顧】
Fed主席示警股市評價偏高，美股小幅回落
AI題材利多頻傳，但受Fed主席Powell稱股市評價偏貴所影響，標普500指數一度創高後全週回跌0.3%。台灣加權指數在電子股領漲下突破26,000點，但連假前夕轉趨觀望，最終幾近平盤。日本央行維持利率不變後，日圓走弱，日經225指數週漲0.7%，創歷史新高。
美國經濟數據優於預期，加上上週Fed官員談話偏鷹，美國10年期公債殖利率週升5bps至4.18%。
 股票市場 |
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1 美歐：聯準會年內降息預期仍在，惟股市高檔整理，股市表現-0.7%~+1.2% |
2 台灣：8月景氣燈號維持綠燈，台股大盤失守2萬6千點，週漲0.01% |
3 陸港：中國8月工業利潤年增20.4%，美眾議院代表團訪中，上證週漲0.21% |
4 其他亞太：亞太股市漲跌互見，日本股市週漲0.7%表現最佳 |
5 產業：各類股表現漲跌互見，能源類股週漲3.4%表現最佳 |
| 債券市場 |
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1公債：美國經濟數據優於預期，十年期公債殖利率回升5bps至4.18% |
2 非投資等級債：受美債殖利率上揚影響，美國非投資等級債指數下跌0.23% |
3 新興債：新興美元主權債指數回升0.80%；公司債指數則受美債殖利率反彈影響 |
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