AI長線趨勢正起步，掌握景氣及貨幣政策轉折期
從科技類股長期的循環及股價表現來看，其股價會有短期循環，但也因此而創造長期買點，而且長期投資的累積價值越墊越高。
科技創新是推動經濟成長的重要動能，資訊科技產業的長期報酬更是優於美股三大指數，隨著AI產業鏈加速相關應用發展，將帶動智能化革命來臨。
隨著升息的路程走到尾端，加上基本面逐漸落底，2023下半年將可望是企業獲利增長與貨幣政策轉折期，建議長線布局「復華全球物聯網科技基金」以掌握多元科技主題。
科技創新的目的是為了提升生活品質及生產效率，以及解決危機，實現的過程分別為新技術、供應鏈及平台，科技成熟的調整階段則包括產業整併、汰弱留強、降低成本、產品升級。
從科技類股長期的循環及股價表現來看，其股價會有短期循環，但也因此而創造長期買點，而且長期投資的累積價值越墊越高，從初升段(本夢比)、中升段(驗證科技的實現)、成長放緩(評價均值回歸)、企業改善資產負債表，到投資新科技，投資的關鍵是提前找出趨勢和贏家。
新的科技題材及長期投資價值的累積
資料來源：復華投信整理，2023/6。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表未來實際情形。
市場預估2023年第三季是美股企業獲利年增率底部，而且下半年可望停止升息，意味著下半年將同時是企業獲利增長與貨幣政策轉折期；此外，2024年全球股市各產業獲利亦可望恢復成長，在市場對企業獲利成長性具較高期待的情況下，大型科技股將反應長線的AI等趨勢。
市場預估第三季是美股企業獲利年增率底部
資料來源: Bloomberg，2023/6/23。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表未來實際情形。
根據Morgan Stanley研究報告，2023年是AI商業化的元年，未來年成長率高達三成， AI產業鏈將因此受惠，帶動營運長期成長趨勢，尤其AI Server需求高速成長，更引發市場聚焦受惠程度高的供應鏈，例如晶圓代工、散熱、ODM代工、伺服器等。
此外，人類總共經歷了四次的工業革命，都是被新的發明所驅動，而這次第四次工業革命便是由AI所帶動的智能化革命。復華全球物聯網科技基金經理人黃俊瑞指出，AI生態系統中，硬體和運算平台扮演關鍵角色，因為系統需要軟體/硬體共同發展，例如在大型底層模型的布建上，Microsoft因快速推出GPT4及BING的普及，享有競爭優勢；硬體則以NVidia的GPU為主要受惠者，將帶動Server等其他需求提升。（個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。）
我想看看最新優惠基金
我還不是復華客戶
獲得第一手市場資訊、申購優惠、最新理財講座、文章與影音資訊！
