AI供應鏈股價回檔，是趨勢反轉還是布局機會？
在AI時代下，更高的成長機會、更多的投資題材，也帶動更多資金挹注股市。從基本面來看的成長趨勢不變，但股市的波動度增加可能漸成常態。
本波修正主要來自股價漲多、籌碼去槓桿與類股輪動，並非AI需求反轉。
隨著AI模型效能提升、成本下降，將加速應用普及，長期算力與半導體等需求仍大，成長趨勢尚未改變。
近月科技雜音頻傳，費城半導體指數及韓國Kospi指數自2026/6/22的高點以來下跌20~25%。整體而言，本波修正主要還是來自於漲多回檔，以及從韓國股市開始的資金去槓桿效應蔓延，而AI產業成長趨勢不變，股價跌多後，靜待籌碼沉澱後的重新布局機會。
市場對於AI資本支出能否回收有過度擔憂之虞，但生成式AI創造營收的速度，是過往科技創新的三倍以上。然而隨著更多高效能模型的推出，以及每單位token的下降，會加速AI普及，又回頭需要更多的算力需求。
生成式AI創造營收的速度，是其他科技創新的三倍
以上資料為舉例說明，不代表未來實際績效。
資料來源：Exponential View
近日韓國股市波動度收斂，台股的融資維持率降至143%，籌碼面清洗或許接近尾聲。 後續關注7月下旬起的美國大型科技股財報，能否重振士氣。
在AI時代下，更高的成長機會、更多的投資題材，也帶動更多資金挹注股市。從基本面來看的成長趨勢不變，但股市的波動度增加可能漸成常態。
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